半導體與記憶體產業

OpenAI 那個逃出沙盒的模型多了第二個受害者，奧特曼證實已暫停訓練。同一天川普在白宮說不想限制 AI，微軟把下一季資本支出推到 500 億美元，Meta 的自由現金流只剩 7.84 億。

Google 發 Gemini 3.6 Flash 等三款模型、長任務 token 最高省 65%；Kimi K3 逼出的低價開源讓 OpenAI 策略主管喊「AI 共產主義」。同日三星把機器人部門拉到 CEO 直屬、台積電傳 2027 漲價 10%、OpenAI 模型自主入侵 Hugging Face。

月之暗面發表 Kimi K3，2.8 兆參數、100 萬 token，號稱全球最大開放模型，多項測試逼近 Claude Fable 5 與 GPT 5.6 Sol。同一天 Google AI 模式從回答問題變直接辦事、馬斯克砸 10 億美元買發電機供電 xAI。

OpenAI 前技術長 Mira Murati 的 Thinking Machines 發表首款開放權重模型 Inkling，9,750 億參數 MoE。同一天黃仁勳在東京把日本工廠變成實體 AI 主場，台積電資本支出衝上 640 億美元。

SK 海力士登陸那斯達克首日大漲、次日母股重挫逾 9%，韓股七次熔斷引爆史上最大斷頭潮。記憶體漲六倍的帳單開始寄到消費者手上，Apple 與 Xbox 都漲了。

川普把振興 Intel 當半導體戰略、用先進封裝追台積電，台積電 Q2 營收年增 36% 創高。Token 成本戰開打，Palo Alto CEO 喊要降九成；Meta 秘密出租算力引算力過剩疑慮；AI 改寫職場與消費，也帶來監控與誠信的陰影。

SK 海力士掛牌那斯達克、募資 265 億美元，執行長警告 2027 記憶體史上最嚴重短缺，HBM 之父直言 GPU 九成時間在閒等。英特爾端出 EMIB-T 封裝挑戰台積電 CoWoS。AI 抹改論文、吃掉入門職缺、逼維基百科向科技巨頭收費。

南亞科 Q2 毛利率衝上 79.5%、高於台積電，DRAM 平均售價單季漲超過六成，連 DDR3 都在漲。WSTS 上修 2026 全球半導體市場到 1.5 兆美元、記憶體年增 249%。HBM 之父直言輝達的 GPU 有 70% 時間在等記憶體，真正的瓶頸不是 GPU。

SpaceXAI 與 Cursor 共同訓練的 Grok 4.5 定價每百萬輸出 token 6 美元，馬斯克稱達 Opus 4.7 等級、費用只要四分之一。同一週韓股 KOSPI 從高點崩 20% 墜入熊市、記憶體股大回檔，蘋果與博通簽下 300 億美元美國製造晶片大單。

華邦電 6 月營收年增 189.88% 再創高、缺口看到 2028，但美光從高點回落逾兩成、韓國記憶體股盤中跳水、避險基金連四週拋科技硬體。基本面與市場情緒同一天走向兩個方向。另一邊，AI 代理的耗電帳單也來了。

SK 海力士 7/10 赴美掛牌、估值上看 290 億美元，三星第二季獲利估暴增 18 倍，記憶體缺貨看到 2027。NVIDIA Kyber 卡在 PCB 延到 2028，AI 算力開始撞上電網與供應鏈的實體天花板。JADEPUFFER 成為首個 AI Agent 端到端自主勒索案例。

阿里巴巴要員工 7/10 前解除安裝 Claude 等所有 Anthropic 產品，蒸餾指控升級進企業內部。同日潘健成警告記憶體缺貨已成定局，微軟 AWS 把工程師派進客戶端搶多模型調度。

Claude Code 被逆向工程爆出暗中偵測中國時區與網域、用隱寫術把結果藏進系統提示，Anthropic 炎上後宣布移除。同期 Sonnet 5 上線、Fable 5 解禁，AI 帳單爭議與算力出租戰同步升溫。

Anthropic 6/30 發布中階模型 Sonnet 5，效能逼近 Opus 4.8、定價更低，同日美商務部解除 Fable 與 Mythos 的出口管制。台灣光電廠圍繞 CPO 與 Micro LED 搶進資料中心光互連，Etched 與 Meta 各自從推論成本下手。

蘋果漲價、果粉被要求補價差，傳聞 iPhone 18 記憶體只升級到 9GB，聯想示警記憶體高價將持續到 2030；AI 股同步大洗牌、大摩警告全球 AI 債務暴增，是今日幾條主線。

蘋果調漲硬體後市值單日蒸發 2,630 億美元，傳正游說白宮批准向被列軍工黑名單的中國長鑫存儲採購記憶體；GPT-5.6 發布、美國鬆綁 Anthropic Mythos 5，是今日幾條主線。

蘋果調漲 Mac 與 iPad 15% 起、微軟調漲 Xbox，源頭都是 AI 資料中心搶走記憶體與電力；八成經濟學家認為這波通膨會延續，IBM 把晶片做到 0.7 奈米，白宮替 GPT-5.6 踩煞車。

高通端出 250 核的資料中心 CPU、把非手機目標喊翻倍，OpenAI 與博通也做出首款自研推論晶片，輝達的牆開始有人鑿；記憶體超級週期、Google 人才崩塌、實體 AI 安全，是今日幾條主線。

美光用五年長約把記憶體吃緊鎖到 2027 年後，SK 海力士卻放緩 HBM4、轉頭去搶獲利更好的標準 DRAM，記憶體類股先暴跌再分化；自研 AI 晶片、能源與太空之爭、出口管制餘波，是今日幾條主線。

美國以國安為由鎖住 Fable 5 與 Mythos 5，Sakana Fugu、OpenRouter Fusion 與 SpaceX 出租算力同時把「協調多模型」推上檯面；Fable 5 視覺能力衝擊軟體外包、Google 連失兩員大將、AI 資料中心打起水電戰，是今日幾條主線。

記憶體三巨頭把產能押向 AI、黃仁勳訪韓把供應鏈綁緊、SK 海力士市值超車三星；亞馬遜質疑 Human-in-the-Loop、微軟 Copilot Cowork 改用量計費，Anthropic 的模型被美國當成出口管制籌碼，是今日幾條主線。

記憶體三巨頭把產能全押 AI，消費電子被排擠、蘋果宣告漲價；雲端自研晶片把性能戰打成資本戰、CoPoS 封裝開新局、企業 AI 真難題是挖出人腦裡的經驗，是今日幾條主線。

庫克鬆口 iPhone 漲價無可避免，記憶體缺貨燒到蘋果；台積電 CoPoS 開封裝新戰場、AI 基建邁向高壓直流、模型被當國安籌碼，人形機器人來了但短板在量產，是今日另外幾條主線。

Gartner 警告記憶體危機極端到連蘋果都搶不到料，鎧俠靠 AI 記憶體狂潮市值超越豐田。雲端自研晶片與綁樁、出口管制與無人機地緣、AI 走進操作端，是今日另外幾條主線。